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  • 创业板IPO|新三板摘牌企业华鸿科技闯关创业板,境外销售占比较高或存风险
    时间:2021-01-07   作者:admin  点击数:

    2020年12月25日,资本邦获悉,天津华鸿科技股份有限公司(公司简称:华鸿科技)创业板IPO申请于12月24日获深交所受理,保荐机构为国信证券。

    2017年至2020上半年,华鸿科技实现营收分别为1.42亿元、1.82亿元、1.99亿元、1.15亿元;同期实现归属母公司所有者净利润分别为1711.03万元、2888.79万元、3316.03万元、2442.3万元。

    截至目前,崔成哲、张立波、李兵三人分别直接持有公司34.41%、22.58%、8.97%的股份,合计持有发行人65.97%的股份,同时三人签署了一致行动协议,为公司共同实际控制人。

    2017年8月8日华鸿科技曾与中泰证券签署相关辅导协议准备A股IPO,经历一年多的时间,2018年12月11日,华鸿科技又发布公告称鉴于市场环境发生较大变化,根据战略发展需要,公司拟调整上市时间计划,经与中泰证券协商一致,双方终止上市辅导的备案材料,今年一月份又宣布接受上市辅导,宣布闯关创业板。

    华鸿科技表示此次登陆创业板,公司存在以下几点风险:

    一、新增固定资产折旧与长期待摊费用增加导致利润下滑的风险

    报告期各期末,公司固定资产、在建工程和长期待摊费用账面价值合计分别为3112.33万元、4052.93万元、4984.91万元和6630.15万元,占各期末非流动资产总额的比例分别为95.59%、89.57%、86.81%及90.42%,账面价值不断增长。随着新增生产车间改造扩建完毕投入使用、各类新增生产设备投入生产,公司新增固定资产折旧、长期待摊费用摊销金额将进一步增加。如果因市场环境变化、客户需求下降等因素影响,相关资本性投入不能实现预期收益,公司存在因新增折旧和摊销金额增加而导致利润下滑的风险。

    二、境外销售及国际贸易摩擦风险

    报告期各期,公司境外销售收入金额分别为6319.18万元、9963.80万元、9840.18万元和6110.58万元,占主营业务收入的比例分别为44.64%、55.02%、49.68%和53.44%,占比较高。公司境外销售的主要国家和地区包括美国、韩国、巴西和欧盟等。境外销售容易受我国出口政策、进口国的进口政策与经济状况、境外销售地市场需求、国际货币汇率波动等多方面因素的影响。

    三、汇率波动风险

    报告期各期,公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为44.64%、55.02%、49.68%和53.44%,占比较高。公司的境外销售业务采用美元结算。报告期各期,公司因采用外币结算所产生的汇兑损益分别为117.29万元、-93.87万元、-8.01万元和-27.42万元,占各期净利润的比例分别为7.25%、-3.35%、-0.24%和-1.13%。如果人民币兑换美元的汇率出现大幅波动,可能会导致公司出现大额汇兑损失,影响公司产品在境外市场的定价水平,进而对公司利润规模产生不利影响。

    四、ODM/OEM商业合作模式风险

    报告期各期,公司ODM/OEM业务模式收入分别为1.06亿元、1.37亿元、1.49亿元和8521.08万元,占主营业务收入的比例分别为74.81%、75.46%、75.00%和74.52%。未来,如果公司在研发设计、产品质量、供货能力等方面无法持续跟踪和满足ODM/OEM客户需求,将可能导致订单量下滑甚至客户流失,进而对公司生产经营产生不利影响。

    五、共同控制人的控制风险

    公司共同实际控制人为崔成哲、张立波、李兵。本次发行后,上述三人合计持有公司49.48%的股份,仍为公司共同实际控制人。尽管上述三人已签署《一致行动协议》,明确约定了发生意见分歧或纠纷时的解决机制,但如果上述三人未来在公司经营决策或其他方面出现重大分歧,或者因某种特殊原因无法参与共同控制,将可能改变现有的共同控制格局。

    头图来源:图虫

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